怎样才能成为一名理想的私募股权首席财务官?

私人股本公司寻找首席财务官谁能运行他们的“财务剧本”，帮助推动卓越的运营和支持战略决策的公司规模。因此，私募股权首席财务官将兼具战略和运营两方面，在执行系统和流程帮助公司进入下一个阶段的同时，作为跨业务各个职能/部门方面的思想伙伴。与财务总监的职责是准确报告财务业绩不同，战略CFO将以增长为导向，“透过挡风玻璃而不是后视镜”观察业务。真正的运营CFO通常会监督财务以外的多个职能，最显著的是信息技术，但也包括法律、人力资源、房地产和/或供应链雷竞技下载官方版。

在私人股本支持的公司中，首席财务官通常被视为投资组合公司和财务发起人之间的共同纽带——沟通财务结果、处理资本结构问题或并购机会，通常说着金融的通用语言。因此，私募股权公司往往在首席财务官的选择过程中具有相当大的影响力，尽管最终决定权通常掌握在投资组合公司的首席执行官手中。

最后，首席财务官的选择也可能受到公司潜在投资主题的驱动。如果增长将主要来自并购，那么一位在收购和整合公司方面有经验的首席财务官将是无价的。如果退出策略指向IPO，那么拥有上市公司和/或资本市场经验的首席财务官将非常重要。

虽然聘请新投资组合公司首席财务官的潜在原因可能很简单，但在选择合适人选时经常被争论的权衡可能相当复杂。

选择投资组合公司的首席财务官:关键的权衡

虽然大多数首席财务官的技能都很全面，但他们通常会擅长以下三个领域中的一个:1)会计/财务总监;2)商业/运营财务;3)资本市场/财务。那些擅长会计和管理的人通常从公共会计开始他们的职业生涯，他们在获得注册会计师的同时发展强大的财务和会计技术技能。相反，那些擅长商业和运营财务的人将在部门财务或FP&A角色中磨练他们的技能。前银行家往往在资本市场/财政领域表现突出。

所有这三个重点领域都很重要，但我们认为，鉴于需要为一系列运营和战略举措提供决策支持，业务/运营财务往往是私募股权首席财务官职位最关键的优先事项。虽然技术会计技能显然很重要，但管理Controller的能力，同时有足够好的把握提出正确的问题，通常就足够了。尽管杠杆在私人股本领域发挥着重要作用，但资本市场经验通常是“最好有”而不是“必须有”，因为这是保荐人可以介入的领域——当然，一个明显的例外是ipo前的情况及其带来的技术资本市场挑战。

现任CFO vs部门CFO

通常情况下，私募股权公司会寻求有企业级CFO经验的高管来填补组合CFO的职位。这些人将拥有财务组织所有职能(审计、税务、财务、FP&A等)的完全所有权，并将与公司董事会就战略事项进行沟通。雷竞技下载官方版简单地说，他们将对一个组织负有完全的财务责任。相反，部门首席财务官不会管理整个公司财务职能范围，可能会依赖共享服务基础设施来管理其他财务领域。雷竞技下载官方版此外，部门首席财务官可能只把他/她的业务管理到一定的盈利水平，关注毛利润，而不是营业收入或现金流。

话虽如此，在某些情况下，部门首席财务官可以提供与企业首席财务官一样令人信服的技能。例如，某些大公司(如Danaher)的部门首席财务官在经营业务时，其责任水平与独立公司类似。此外，来自一流组织的部门首席财务官通常会为财务职能带来高度战略和运营的方法，这是与业务合作推动增长和盈利的不可或缺的一部分。从实际的角度来看，考虑到有机会首次担任首席财务官，部门首席财务官可能也更容易吸引。

大公司vs.小公司

传统观点认为，即将上任的首席财务官所处的环境，至少应该与他离职时所投资的公司未来的状态一样大、一样复杂。例如，如果一家私募股权公司为一家规模5亿美元的公司招聘首席财务官，而该公司的投资目标是通过国际扩张实现营收翻倍，那么毫无疑问，你会希望这位首席财务官曾管理过至少10亿美元营收的业务，并考虑过国际业务的复杂性。

虽然这个理论通常是有效的，但认识到“越大并不总是越好”是很重要的。虽然一个数十亿美元规模的公司的首席财务官会为这个职位带来足够的规模、范围和可信度，但他/她可能习惯于在一个资源比5亿美元规模的公司多得多的环境中工作。首席财务官可能是在一个基础设施已经到位的环境中初试身手的，需要挽起袖子解决挑战，例如，ERP实现不是该角色的一部分。

事实上，理想的投资组合公司首席财务官既有在大公司工作过的“好是什么样子”的知识，又有在小公司取得成功所需的企业家精神。并非每个CFO候选人都具备这两方面的经验，但对于只在大公司环境中工作过的CFO来说，他们的进步性角色可以提供创业精神的证据。例如，在大型跨国公司的新兴市场地区轮岗的财务主管通常都曾在资源匮乏的环境中工作过，在这种环境中，适应能力和亲力亲为的做法是成功担任该职位的关键。

行业经验

私人股本公司从同一行业内物色投资组合公司的首席财务官人选，这似乎是合乎逻辑的。按照逻辑，一个熟悉行业的CFO将是一个更“即插即用”的解决方案，带来竞争格局的知识、相关的绩效指标，并立即为内部和外部的利益相关者提供可信度。金融服务或医疗保健等受到高度监管的行业，往往需要一位了解特定行业监管细微差别的首席财务官。在一个内部回报率驱动的世界里，时间总是至关重要的，因此，即将上任的首席财务官快速跟上形势的能力至关重要。

尽管从行业内部招聘有明显的好处，但我们的经验表明，在担任首席财务官的职位上——可能比其他任何职位都要多——企业往往会从自己的行业以外寻找顶级人才。什么时候，为什么这样做是有意义的?

首先，特定的行业或部门在金融职能范围内可能不会产生强大的人才。一些行业，如包装消费品，以培养一流的财务高管而闻名，而时尚等以创意为主导的行业，可能不太重视财务职能。此外，从行业外聘请首席财务官将带来一定程度的客观性和新鲜感，有助于思考不同的业务运营方式。最后，公司有时会寻找了解业务某些运营特征的cfo，而不一定来自行业。例如，一家正在努力解决供应链问题的消费制造企业，可能会寻求聘请一位了解工厂运营和垂直制造的工业首席财务官，而不考虑其特定的消费产品经验。

已证实的私人股本印章

对于即将上任的投资组合公司首席财务官来说，先前的PE经验有多重要?不同的赞助商会给出不同的答案，有些人会告诉你这是一件很好的事情，而另一些人则坚持认为这是必须的。当然，一位曾在私人股本支持的公司担任过首席财务官的高管，在本质上对各种动态非常熟悉，比如在杠杆化的环境中运营，保持对现金流的不懈关注，推动卓越运营，与私人股本董事会沟通，以及了解何时需要什么信息。如果首席财务官不仅曾在保荐人支持的公司工作过，还曾参与过私人股本保荐人的成功退出，并且有推动可衡量价值的可靠记录，那就更好了。尽管有人可能会说，一位首席财务官从一个艰难的、运营上面临挑战的私人股本环境中学到的东西，如果不是更多的话，至少和他学到的一样多，但在现实中，在所有条件都相同的情况下，赞助商总是会更喜欢一位敲过铃并帮助推动了积极结果的首席财务官。

私人股本首席财务官的一个特点是，在账面上，他们往往比留在单一机构的企业界首席财务官看起来更“心神不宁”。由于持有期限为3至5年的性质，经验丰富的私人股本首席财务官的职业道路可能像熟练工一样断断不断，这有时可能被视为一个危险信号。根据退出的性质(出售给战略公司、出售给保荐公司或IPO)，私募股权首席财务官可能是自己成功的受害者，需要在保荐公司退出交易后寻找新的角色。

能力的重要性

虽然行业背景和技术能力对投资组合公司的首席财务官来说很重要，但在某些方面，它们是餐桌上的筹码。真正能将一名首席财务官的最终表现与另一名CFO区分开来的，是他或她的领导能力，这应该与私人股本保荐人的投资目标很好地一致。首先是性能取向并非巧合的是，这是私人股本投资者的核心业务重点之一。这种能力的特点是高度的紧迫感，对快速变化和持续改进的偏好，以及竭力避免负面的意外。从财务的角度来看，首席财务官的业绩导向将通过可证明的业绩记录来体现，即持续地实现财务结果的显著逐年改善。

然而，并不是所有的结果都是一样的。有些可能需要大幅削减成本和其他战略增长举措。虽然扭转局面需要更外科手术式的方法，但大多数私募股权投资都要求公司以新的、不同的方式发展和发展。在这些情况下，成功的首席财务官会有一种建设的心态，并适当地调整团队以推动主要业务变更管理倡议，带来挑战现有想法和促进持续改进的意愿。

成功推动变革需要首席财务官影响公司的决策过程，不仅利用了他或她的职能专业知识，而且还展示了领导力、主动性和协作．建立跨组织的关系和将财务定位为业务伙伴的能力将使CFO能够提供有效的决策支持。在外部，首席财务官将与利益相关者合作，沟通清晰、准确和及时的财务信息。

重要的是，首席财务官将有能力与首席执行官合作战略思想伙伴，围绕组织的共同愿景，塑造财务战略，以支持公司的业务目标。战略首席财务官将具有创造力，能够从更广泛的角度思考业务问题(而不仅仅是财务问题)，以便为更大的前景做出贡献。当投资主题要求无机增长时，战略导向尤其重要。

最后，作为财务职能的负责人，成功的私募股权首席财务官将是一个强者团队领导在建立高性能财务团队和推动问责制以实现可衡量的股东价值方面有着良好的记录。这就要求首席财务官评估和培养最好的内部人才，吸引和留住最好的外部人才。

结论

虽然寻找合适的首席财务官没有万能的解决方案，但成功的投资组合公司首席财务官通常具有以下几个关键特征。他/她将具有前瞻性和战略性，作为首席执行官的思想伙伴和组织的业务伙伴推动价值。他/她将亲力亲为和操作，经常身兼多职，监督财务以外的其他职能。雷竞技下载官方版也许最重要的是，他/她会像老板一样思考，带来企业家的进取心，亲力亲为的方法，以及清晰及时的沟通风格。经验丰富的私人股本首席财务官知道，无论是在一流金融机构的背景下，还是在通过成功退出为私人股本保荐人带来价值的背景下，“好是什么样的”。

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