由于对整个家族的能见度有限，并围绕其进行规划，企业家族最终做出次优资本配置决策的情况并不少见共享的家庭资产．缺乏对资产和承诺的整体观点会导致盲点和决策不完全符合家庭的目的和目标。
回想一下你家族企业的创始人是什么样子的。共享家族资本管理起来要容易得多，因为家族资本主要集中在创始人创办的企业中。家族企业一开始往往简单到足以让领导人看清全貌并控制动态部分，但一旦开始增长并积累财富，这种轻松感很快就会消失。这一切变得有点复杂。随着企业的多样化和家族的需求变得更加复杂，企业或财富所有者往往忽视了总体的观点，因此资本与家族的使命和价值观保持一致，这是将一切保持在一起的粘合剂．
为什么获得这样的观点很重要?当家族企业内部的实体之间没有沟通，无法访问相同的共享信息，或者没有能力在整个企业内优化资本配置时，就会产生低效的决策。优化共享价值家庭资本，企业和其他实体或顾问，如家族办公室或外包的家族投资组合经理，必须协调合作。
除了复杂性，继承是采用整体战略的另一个重要原因。虽然决定谁将成为运营公司的下一任掌门人对大多数家族来说都很熟悉，但许多家族从未考虑过企业层面的接班计划。一个全面的观点可以帮助家族不仅考虑谁将在未来领导公司，还可以考虑哪些人将在企业层面的多个机构中对资产负有责任和能见度。制定一个明确的资产管理策略，以及为现金需求提供资金的责任，比如共同拥有的家庭财产、慈善事业或遗产规划，对于防止价值破坏和冲突至关重要。
目标的力量
当一家公司成立时，家族成员通常都有团结一致的意图和动机。重新审视这个意图，看看根据家族现在希望通过共同资产实现的目标以及他们如何使用资本，这个意图可能会发生什么变化，然后在必要时重新定义它。你定义的目标应该超越使命宣言。它应该源于集体贡献，是独特的和有意义的，真实的和相关的，并充满了培养行动的意图。
当然，说起来容易做起来难。许多个人组成一个家庭，很难找到一个共同的目标，但没有它，和谐就会丧失。为了确保所有人都被包括在内，让你的家庭成员发现是什么让你们都独特而团结。请记住，您的目标可能会随着企业的发展而变化。这是一个很好的练习，每隔一段时间就回到这个问题上。
有了目标，你可以让所有人参与进来，协调不同的利益，做出更有力的资本配置决策。
框架基础
在进行整体组织以使资产以最佳方式工作之前，您需要对资产进行盘点。通过以下框架来看待你的共同家庭资本是有帮助的。这可能涉及到一些团队合作和多次迭代，因为许多家庭对所有资产都没有完整的了解。通常情况下，资产在不同的地方，在不同的结构下，或由不同的人控制。
把你的家族企业的多元化资产池想象成一棵树。可以从三个方面来确定你的家族共有资本:
保持一个全面的观点是很重要的，因为即使事情现在很简单，在可控范围内，随着发展，它们会变得更加复杂。记住，任何资产都可以是资本的来源和使用。例如，你的家庭可能会为慈善事业留出资金(资本的使用)。但如果公司在经济衰退期间需要额外的现金流来维持员工的工资，为慈善机构或家庭团聚保留的资金可以重新分配，成为运营公司的资金来源。
尽管这些桶可能与您公司成熟的各个阶段相关，但最好将它们与公司成熟独立考虑，因为家族在企业的整个生命周期中都会做出基于价值观的决策(参见下面的图2)。例如，一些家庭可能会决定在创业初期优先考虑慈善捐赠。重要的是要了解资本的各种来源和用途，并计划好如何分配家庭资产，包括现在和未来。
增长和维持大量不同的资产是复杂的，这也是许多企业领导者努力做出最佳决策的原因，因为他们在做出决策时没有全貌。此外，家族企业领导人在做决定时，可能还会局限于现有资产，而不是更广泛地考虑如何发展以实现共同的目标或目的。优化决策，促进家庭团结，为前进做好准备，需要全局观。
你的劳动成果是什么?利用这个框架来评估和组织你共享的家庭资本。
为什么共享家族资本框架很重要:
组织与优化
提供清晰的可见性，以准确和全面的库存共享家庭资本
使您能够优化您共享的家庭资本配置，并有效地监督您的综合收入或资金来源
家庭和谐
将家族资本与共同目标结合起来
鼓励围绕共享家庭资本的使用进行家庭讨论，并确保通过适当的政策和治理来解决缺乏一致性的问题o在不断变化的代际需求和偏好的背景下，提供重新审视共享家庭资本的框架
允许个人策略和追求的可能性，这样家庭成员就不会感到束缚
未来的打样
为意外情况或机会做好准备(包括了解获得紧急资金的所有选项和最低成本的替代方案)
为如何管理共享资产提供更全面、更长期的决策
支持您的资本配置能力，以满足不断变化和不断增长的家庭的需求
家庭资本分配政策的样本目录
典型案例
它有助于看到所有的行动。以下案例研究作为该框架应用程序的真实示例:
一个成熟的、非常成功的家族企业有一个在未来几年维持业务的愿景，但即使公司处于发展的成熟阶段，过多的注意力仍然花在运营公司上。相反，家族所有权集团需要将注意力分配到与制定战略相关的家族决策上，以支持运营公司和当前家族财富的稳定和保存，同时为未来的增长奠定基础。
这个评估不是一夜之间做出的。这个问题是在领导运营公司的一位所有者，即首席执行官指出，该公司保持着大量的现金储备，远远超出了他们预期的需求之后浮出水面的。这就引出了一个问题:现金储备能否得到更有效的配置?这个起点引发了关于如何在整个企业中分配资本的更大讨论。
从自下而上的方法开始，家族与经营公司管理团队合作，首先评估并商定经营业务的资本和储备要求。“先付款”确保了家族保护了他们共同的家族资本的基础。
然后，他们分析了如何为家族的利益有效地配置/投资多余的资本，包括运营公司和潜在商业风险的未来机会，在保持一定财富水平和追求增长机会的同时平衡目标。
最后，他们一直走到树的顶端，在那里他们评估了家庭成员的支出和生活方式承诺，看看如果实施改变，这些可能会受到什么影响。(这可能是一个困难的步骤，因为每个家庭单位都是由不同的生活方式期望的个体组成。有些是挥金如土的人。有些人更节俭。家族需要回归自己的宗旨，决定为家族提供资金的商业目标可能是什么。)
在这些评估之后，确定并商定了目标和优先事项。由此产生的战略优先考虑主要运营公司的健康和竞争定位，并通过多样化的共享投资方法为当前和未来的家族成员保留商定的财富标准。
案例研究结果
组织与优化
同意用运营公司的收益和过剩流动性为一个共享投资工具提供资金
创建了一个家族办公室，以支持对共享投资的监督o构建了一个汇集投资工具，以有效地管理共享资产(一些家族成员实际上选择为汇集投资贡献更多，这表明该框架如何促进了一个更积极参与的家庭单位)
修订治理结构，提供运营公司和财务投资的整体监督，集体作为一个家族企业
聘请了一位有投资管理背景的高管来监督顾问和服务提供商，并管理家族的日常运营
家庭和谐灵活
决定不创建家族基金会，而是同意在个人层面上追求慈善倾向，以保持独立性，同时为共同的目标做出贡献，并允许家庭成员灵活选择加入或退出
更新股息政策，允许更大范围的投资选择，将一部分分配给所有者作为个人开支，一部分分配给共享投资工具，一部分分配给新创建的增长池，用于部署回运营公司或其他财务投资(该业务之前向股东支付现金股息，然后由股东自行决定投资或支出)
未来的打样
在家庭投资工具中建立储备，以支持意外的家庭或经营需求
为了做出这些政策上的改变，这个家庭坚持这个框架。他们回归基本，评估和制定战略，投资于他们的长期可持续性和未来几代人的成功。
值得注意的是，不管有没有框架，如果不是首席执行官提出的担忧，这些变化都不会发生。因为这个家庭关系紧密，有很强的沟通能力，一个家庭成员能够实施改变，但有时外部顾问是有帮助的。
尽管这个家庭相处得很好，但他们仍然持有不同的观点。新政策通过将所有人都能同意的方法结合起来解决了这些问题。例如，如果个人的需求和优先事项与共享资本战略不一致，现行政策为个人提供了退出策略。这让每个人都有了一致前进所需要的安慰。
成功实现框架的要素
一个合适的框架。您的业务需要低复杂度还是高复杂度的基础设施?规模较大、经营多年、资产结构复杂的家族企业需要更复杂的基础设施来支持，而规模较小的家族企业则需要更复杂的基础设施来支持企业需要一个更简单的框架来构建。无论是低还是高，只要有有效的基础设施，企业就可以随着复杂性的增长而主动扩展。
家庭对这个过程的承诺。至关重要的是，你的整个家庭都要理解整体观的价值，并认识到家庭明确财富目的的必要性。这可以通过小组工作来定义目的、过程和角色，并通过在整个过程中一致的透明报告。
冲锋的领导者案例研究中的家族首席执行官提出了人们的担忧，并帮助制定了变革计划，但对一些家族来说，情况并非如此。如果不是首席执行官、家族董事会主席或家长，外部顾问或不受家族成员个人和情感影响的非家族成员会有很多优势。在其他情况下，一群家庭所有者可能会通过家庭委员会或定期家庭会议确定改变的必要性。
治理和运营模型．有一个结构化的管理模型来组织和监督你的家庭政策是很重要的。治理模型应该在标准的负责、问责、咨询和知情(RACI)结构中指定所有其他成员的决策权限和角色和职责。类似地，最佳实践包括用于实际执行和监视策略的操作模型的实现。这包括涉及的人员、流程(包括风险管理和报告)，以及技术能力和数据源、验证和安全性。[见图X]
决策的权力。对于您共享的家族资本，应该有一个企业范围的监督实体。有些人将其委托给个人(家族或非家族)、控股公司董事会或业主委员会、家族办公室或受托人(家族信托公司)。此外，企业内的每个运营业务单元或家族办公室都可能有自己的治理实体，负责实施自己的战略。没有万能的方法。这取决于你家庭的需要。无论谁来担任这项工作，角色和责任都必须明确。澄清将有助于管理人们的期望，并使过程保持在正轨上。
访问数据运营公司、投资组合和/或持有房地产或其他非流动性投资的实体中的不同数据集也需要从整体上看待，以避免不一致和错误管理综合风险暴露。虽然一些家族选择使用他们的财务顾问或托管人来汇总数据，但其他更复杂的家族企业可能需要特定的技术解决方案内部经验值ertise。
监视和测量。战略实施后，运营专家和技术人员需要对rel进行监测和报告相关数据。在更复杂的str中弹簧,首席投资Officer用于监督资产配置和投资组合风险管理首席财务长可以帮助管理现金流和财务状况。有许多基于云的技术可以在其中运行-以易于理解的形式提供kpi和KRIs。配置仪表板就是一个例子，它包括投资、运营和单个资产的可视化表示。在这里，您可以查看资产的目标、实际情况和近期预测，并添加风险敞口以调整您的策略。
的灵活性。世界是不断变化和不确定的，所以你的家庭保险应该是灵活和有弹性的。要做到这一点，你可以留下一些可用资金，以应对不可预见的问题，比如投资机会或支持风险业务。
时间和奉献。真正有效的改变需要时间。案例研究中的家庭之所以取得如此成功，是因为他们回到了共同的目标，并认为为未来的成功奉献时间和精力是值得的。他们花时间听取每个家庭成员的意见，以确保每个人的利益都得到考虑。在他们的案例中，花了一年时间和多次迭代才看到这些结果，但每个家庭企业有不同的需求。
没有放之四海而皆准的解决方案企业采用这种框架和方法可以根据他们的独特需求调整他们的方向。但无论选择哪条道路，整体视角的最终结果都是兼而有之的强烈的家庭价值和商业价值．它有创造和谐的力量，让一个家庭因共同的目标而团结起来纳夫莱更全面，长期的决策和资产管理后代
